バリュー投資って「割安株」を探すんでしょ？でも、何だか難しそうで一歩が踏み出せないな…
ご心配なく！世界的な大投資家ウォーレン・バフェットも実践する、実はとても堅実でシンプルな投資法なんです。この記事で「割安株の見つけ方」とリスク対策をマスターして、自信を持って長期投資を始めましょう！
この記事では、提供いただいた情報を基に「バリュー投資（割安株投資）」の基本から応用までを初心者向けに解説します。
今回の記事の内容
- バリュー投資が「堅実で長期的に稼げる」と言われる理由
- 割安株を見極めるための2大指標（PBRとPER）を解説
- バリュー投資で絶対に避けるべき「割安のワナ」とその出口戦略
「お買い得なセール品を探す感覚」で、リスクを抑えつつ確実な利益を狙う方法を見ていきましょう。
バリュー投資が「堅実で長期的に稼げる」と言われる理由
バリュー投資とは、「本来の価値よりも安く売られている株」を見つけて買い、その株が「本来の価値まで値上がりするのを待って売る」という、堅実で長期的な投資手法です。
この手法は、世界的な大投資家ウォーレン・バフェットを生んだベンジャミン・グレアムによって提唱されました。「近代投資の父」と呼ばれる彼の考えが土台になっています。
【ポイント：安全域（MOS）の考え方】
バリュー投資の鍵となるのは「安全域（Margin of Safety：MOS）」です。これは、会社の本当の価値と、市場の売値との差のこと。この差が大きいほど、リスクが低く、安全性が高いと考えます。
景気が悪くなり、優良な会社まで一時的に株価が下がりすぎているときこそ、この「安全域」が大きくなるため、良い投資チャンスと捉えられます。
収益源は、買った値段よりも高く売ることで得る利益であるキャピタルゲインが主な収入源となります。
割安株を見極めるための2大指標（PBRとPER）を解説
バリュー投資では、会社の成績（利益や資産）に対して株価が異常に安いと判断される銘柄、つまり「割安株」を選びます。その判断基準となるのが、以下の2大指標です。
- PBR（株価純資産倍率）：会社の**資産**から見て株価が安いか。**この数値が低いほど割安**と判断されます。
- PER（株価収益率）：会社の**利益**から見て株価が安いか。**この数値が低いほど割安**と判断されます。
これらの数値が、市場平均や同業他社と比較して低い（目安としてPBR1倍割れなど）銘柄を探すことが、バリュー投資の基本となります。
バリュー投資で絶対に避けるべき「割安のワナ」とその出口戦略
バリュー投資の最大のリスクは、「割安のワナ」にはまる可能性です。
- 割安のワナとは：「PBRやPERが低いから割安」に見えるけど、実はその会社に将来性がなく（構造的な問題があるなど）、株価が本来の価値に戻らず低迷してしまうケースです。
投資対象になりやすいのは、伝統的な製造業、銀行などの金融業、電力などのインフラ企業など、古くからある安定した会社が多いですが、その安定性ゆえに成長性が低い場合もあるため、注意が必要です。
【出口戦略も重要】
バリュー投資は**長期**で、株価が本来の価値に戻るまで**数年単位でじっくり**と待ちますが、ただ持ち続けるわけではありません。出口戦略は、株価が、自分が計算した「この株の本来の適正価格」に到達したと判断した時点で売却することです。目標価格を事前に設定しておくことが、利益確定のポイントとなります。
まとめ
バリュー投資は、「今、なぜか安く売られている（PBRやPERが低い）」優良企業を見つけ、「本来の値段に戻るまで気長に待つ」という、リスクを抑えた堅実な投資法です。
長期的な視点を持ち、PBR・PERといった指標を理解し、割安のワナを避けることで、あなたもウォーレン・バフェットの投資哲学を実践できるようになるでしょう。